近几年，“金融科技”成了一个热词。

无论是BAT等互联网巨头，还是平安等金融起家的老牌大户，都将“金融科技”视作一个战略抓手。而对于普通消费者，这四个字虽然看似遥远，但哪怕你只用过余额宝，也算得上是“金融科技”的受益者。

当然，这个词的热度仍然在发酵，在产业推动下，个人投资者的理财热情日益高涨。

1月8日，在蚂蚁财富举办的2019基金业金融科技峰会上，蚂蚁财富公布了一组数据：过去一年，蚂蚁财富理财用户规模增长110%，定投用户数增长210%。

蚂蚁金服财富事业群常务副总裁祖国明认为

逆市增长的背后，金融科技在用户运营和陪伴服务方面已初见成效，经历波动后2019年更为理性的投资者市场正在孕育。

而作为金融细分领域之一的基金业，也正在经历这样一场科技进化。

会上，中国基金报和易观联合发布《基金业金融科技发展白皮书2019》，深度聚焦中国基金业金融科技现状和未来发展趋势。

第三方平台服务核心点解构 来源：中国基金报&易观《2019基金业金融科技白皮书》

根据报告，截至2018年3季末，通过线上销售公募基金占比已达81%以上。基金行业第三方服务平台尤为引人关注，白皮书认为，AI能力与服务生态是第三方服务平台的核心竞争点。

报告发布后，易观联合创始人、总裁刘怡在题为《“智”启数字时代  从产品金融走向生态金融》的演讲中，对其进行了详细解读。

基金企业的2个关键点

刘怡指出，这份报告对基金业公司的分析基于两个出发点：数字化和用户。

在刘怡看来，未来只有数字企业能够参与竞争，它们有几个非常典型的特征：

❶ 非常丰富的数字触点

无论是手机、wifi、门禁等智能设备，还是企业不同的客群，不同的资源，这些都是企业实现数字化的关键触点。

❷ 数字触点建立起来以后就是数据能力

无论是企业整合数据的管理能力，数据的应用能力，都是在大数据技术发展水平基础上，更深的能力提升。基于数据之上，未来所有的业务流程都是靠AI驱动，这是很多企业都希望能够进入到一个状态。

对外界各种各样的变化和信息，企业需要建立起一种实时性的应激性的行为，建立起一个敏捷的反应机制。尽管多年的技术信息化为数字化提供了基础，但由于数据的能力没有跟上，即便企业能够灵活定制流程，却没有真正达到能够应激性的响应外界刺激的这种能力。未来，依靠数据能力，数字企业的实时性将会有巨大的提升。

除了数字化，另一个出发点，是用户。

当我们今天去谈数据，谈它未来的发展，用户是一个很重要的点。

刘怡指出，不少公司在谈到竞争时，往往会盯住某些具体的竞争对手。但其实，真正的竞争往往来自跨界的颠覆式竞争，通过对人的行为习惯的改变，彻底颠覆原有的模式和方法。

以前，公司在做信息化的时候，会提前建立一个大方向，3年到5年，一步一步的模块化的去研发部署。今天，则是从一个切入点进入之后切开一整片，这个点就是用户，用户就是打开体系化的关键点，它可以撬动整个体系的完成，让整个方法进入到精细化运营的思路上。

中国公募基金的3个阶段

我们带着数字化和户研究的或者用户运营的思维，再去看今天各家基金的创新，其实看到很多跟以往的创新不一样的地方。

刘怡介绍，通过各种数据分析，易观将过去20年中国公募基金的发展分为3个阶段：

❶ 1998年-2006年，监管政策、监管体系逐渐健全，行业逐步走向规范化；

❷ 2007年-2012年，天天基金网等相关的网路平台、官方网上直销平台的建立，扩大公募基金业信息触达用户广度，奠定行业下一阶段蓄势待发的基础；

❸ 2013年至今，余额宝带动了公募基金行业进入科技引领创新发展的阶段。

刘怡认为，在第三个发展阶段，数字化的基础已经开始建立。不过，数据量虽然起来了，但是数据触点没有完成，数据整合没有完成，导致很多企业做不了深度用户运营、产品和基于数据的预测。要想为客户提供“陪伴式服务”，目前的数据尚不能支撑。

同样，围绕用户的技术体系也经历过几个发展阶段：最早实现信息化的信息金融、互联网金融、覆盖长尾并通过移动化追求人和金融之间更好的体验的移动金融，依托大数据、数字化所带来的智慧金融。

当区块链让大家感知不到的金融体系越来越成熟的时候，我们还有更多的新型的金融还会出来。

基金公司的4种类别

通过对几十家基金公司的访谈，报告将基金公司的创新点分为了4大类：

❶ 科技资源执行型：具有较好的科技资源背景，利用资源优势，强化科技资源时间，提升整体科技资源执行效率；

❷ 科技资源整合型：整合内外部金融科技资源，强化资源的综合投入，将金融科技列入重点规划战略；

❸ 科技资源探索性：充分利用外部科技资源，强化金融科技应用实力，强调金融科技投入产出比；

❹ 科技资源创新型：关注金融科技的创新应用，强化内部资源的创新投入，重视金融科技对创新服务的推动作用。

刘怡提到，就执行型和创新型而言，前者公司现有的传统的资源会比较多，它们正在利用数字化科技创新盘活更多的资源，后者更突出的是技术，用创新性的技术，甚至是非常拓展性的技术方式来驱动自己的业务创新。一个是资源领先，一个是技术领先，两个方向不一样。

对于整合型和探索型，资源和技术都非常均衡，探索型比较依赖生态，整合型自己投入更多一些，但两者都有一些创新。

同时，刘怡还分享了四个案例。

科技资源探索型：国投瑞银

我们通过访谈过程中看到，国投瑞银和蚂蚁财富平台的合作达到很好的效果。

里面有很多数据是我们在访谈过程中能够捕捉到的，比如说用户增长有很多的数据。包括很多的精准性，精准性直接带来的就是成本可控，这个都可以看到。

在智能营销方面，这是国投瑞银做的非常好的一方面，它的策略就是依托生态的力量。

科技资源整合型：南方基金

南方基金原来的资源相对比较多的时候，它直接进入到的是用户运营。

今天其实我们都知道，用户拉新的成本越来越高，吸引新用户的成本现在越来越高，线上一点儿都不便宜了，但是它的精准度在提升。在拉新成本越来越高的情况下，很多的企业机构越来越重视自己现有用户的运维，从他们身上要资源。这里不仅要盯着拉新，还要去看用户促活，一个让他频次增加，一个是延长生命周期，让他从一年变成三年或者五年，还有让他产生新的需求形成交叉销售等等。这些都是现在越来越多的企业投入更多的资源去做的事。

我们看到智能运营，这个是南方基金他们在做数字化过程中非常明显的例子。

科技资源创新型：银华基金

银华基金运用的数字化技术会更多元化一些，把很多语义和前瞻性的舆情研究整合在一起，最后是去做整个服务体系，整个投研、决策都有很大的提升。

它的强势引导在于对用户、产品的深入挖掘、匹配的投研平台，这是我们看到的关键点。

第三方赋能，助力基金行业数字化进程

刘怡指出，当前金融科技应用可以分为智能营销、智能运营、智能投顾、智能风控和智能投研等多个方向，一些与基金本身的专业性密切结合，另一些则与用户运营等深度相关。

相对而言，用户的运营和营销，是互联网的本质，很多互联网公司在这块有更多的经验，可以借鉴。基金本身自己的研发能力，体现在专业性的数字化能力的提升上。

现在，有很多的第三方的其他行业的公司，越来越多的开放自己的资源和能力，帮助基金行业提升数字化的水平，而AI能力与服务生态是第三方服务平台的核心竞争点。

第一个，今天我们一起来到蚂蚁财富的主场，它的发展突出了对人360度全生命周期陪伴式的服务上面，这个人他到底需要什么，他潜在的需要是什么，他现在都没有意识到他未来会需要什么，其实通过数据通过运营体系是可以捕捉、预测、引导的。围绕着对人的理解、调动，去匹配我们丰富的金融产品其实是非常好的结合点。

天天基金网是以媒体化的运作模式把用户拉起来，还有陪伴式的全生命周期的运营方式有不同。

蛋卷基金它相对比较优势的策略是在于它的业务整合上面。

其实我们看到第三方的机构，无论是资源还是技术实力、玩法，都会对整个基金业各个机构产生不同的支撑。

相对大平台接触点更多一些，大家和他们的合作机制保障，战略的认同可能都能够达到更深的发展。

同时，AI的能力上面以及生态资源上面大家的优势也都是不同的。

报告表示，产业链逻辑形态的变化将进一步助推基金行业走向生态开放。金融科技将深度赋能公募基金产业，融合产业间的关系，推动产业链条由上下游逻辑逐渐演化成椭圆形逻辑生态下的不断扩展和演化。

（全面数字化）是一个精细化运营并且打持久战的历程，我们预计这条路不会走的太简单，从时间来讲，我们觉得要投入到2025的时间上，但是每一天的创新是精细化的，它可以给我们的业务带来很精彩的体验，整个就是数字化，同时抓住用户。