神话终于还是破灭了！一直在试图弯道超车的瑞幸咖啡（Luckin Coffee Inc.）翻车了。

4月2日晚间，瑞幸咖啡宣布，公司首席运营官兼董事刘建以及部分员工，从2019年第2季度开始虚增交易数据，金额高达22亿元。

截至2019年底，瑞幸咖啡共有4507家自营零售店。在过去一年里，该公司的门店数量增长了209%。

就瑞幸咖啡财务造假事件，今日，中国证监会发布声明。声明称，证监会高度关注瑞幸咖啡财务造假事件，对该公司财务造假行为表示强烈的谴责。

声明指出，不管在何地上市，上市公司都应当严格遵守相关市场的法律和规则，真实准确完整地履行信息披露义务。中国证监会将按照国际证券监管合作的有关安排，依法对相关情况进行核查，坚决打击证券欺诈行为，切实保护投资者权益。

造假基本坐实

美国当地时间4月2日盘前，也就是在瑞幸咖啡2019年第4季度财报即将出炉的前夕，瑞幸咖啡突然对外表示，公司董事会成立特别委员会，负责监督2019年财年截至2019年12月31日的合并财务报表审计期间提请董事会注意的某些问题的内部调查。瑞幸咖啡同时指出，上述数字尚未经过特别委员会和其顾问，以及公司的独立审计师的独立验证，并且可能会随着内部调查的进行而改变。

今年1月31日，美国具有代表性的做空机构浑水公司，其宣布收到一份做空报告，直指瑞幸咖啡涉及造假。该做空报告认为：瑞幸咖啡从2019年第3季度开始捏造财务和运营数据，夸大门店的每日订单量、每笔订单包含的商品数、每件商品的净售价，从而营造出单店盈利的假象。又通过夸大广告支出，虚报除咖啡外其他商品的占比来掩盖单店亏损的事实。彼时，浑水公司认为内容属实，并在社交媒体上公开报告，宣布做空瑞幸咖啡股票。

如今，瑞幸咖啡财务造假基本坐实。

瑞幸咖啡表示，将采取一切适当的行动，包括法律行动，让行为不当的个人为自己的行为负责。瑞幸咖啡还将在适当的时候发布更多关于内部调查的信息，并致力于采取适当的措施来改善内部控制。

天眼查数据显示，瑞幸咖啡的运营主体为瑞幸咖啡（北京）有限公司，成立于2017年10月，注册资本5000万美元，法定代表人为朱志彬，公司经营范围包括餐饮服务；销售食品；出版物零售；零售药品；销售工艺品；餐饮管理等，该公司由瑞幸咖啡（香港）有限公司全资持股。

成立两年后，瑞幸咖啡便通过“疯狂烧钱”的模式迅速铺满中国咖啡市场，还以中概股最快IPO的速度在2019年登陆美国纳斯达克。去年年初，创始人钱治亚更是宣称，要全面超过星巴克，成为中国市场上最大的连锁咖啡品牌。

市值一夜缩水50亿美元

面对突如其来的丑闻，在纳指挂牌的瑞幸咖啡股价，在盘前一度大跌超过85%并触发熔断。美国当地时间4月2日收盘，该股暴跌75.57%，报6.40美元，最新总市值16.11亿美元，市值一夜缩水49.91亿美元。

瑞幸咖啡历史最高价产生于今年1月17日的51.38美元，彼时总市值129.48亿美元。按最新收盘价6.40美元计算，股价跌去超87%，市值蒸发掉113.37亿美元。

与此同时，瑞幸咖啡对手星巴克开盘大涨近10%，随后涨幅回落，收盘价涨幅3.80%，报65美元，最新总市值762.9亿美元。

哪些机构踩雷？

根据机构提交的数据，截至2019年底，瑞幸咖啡受到机构投资者的青睐，去年第4季度，机构增持达到2.89亿股，新进机构持有股份1.45亿股。

此外，截至2019年末，共有158家机构投资者持有瑞幸咖啡股票，持股总数达4.6亿股，股比达23.93%，如今被埋在了坑底。

按照上一日收盘价计算，最大的机构股东资本研究全球投资者持有瑞幸的股份市值将近16亿美元，目前只剩下不到4亿美元。

一批国际上鼎鼎有名的大投行、大资管也纷纷踩雷了。在重仓瑞幸咖啡的基金中，不乏美洲基金（American Funds）、先锋集团（Vanguard）、富达国际（Fidelity International）、美国银行、瑞银等以及（全球资本研究投资者基金（Capital Research Global Investors）、孤松资本（LONE PINE CAPITAL LLC）等。

中介机构面临赔偿

招股书显示，瑞幸咖啡IPO承销商包括瑞士信贷、摩根士丹利、中金公司和海通国际；审计师团队为安永；行业顾问为弗若斯特沙利文。

面对瑞幸咖啡的自爆，除了公司本身，中介机构是否参与其造假的怀疑之声也渐起。

据悉，美国多家律所已经对瑞幸咖啡提起了集体诉讼，控告瑞幸咖啡作出虚假和误导性陈述，违反证券法。目前，这一集体诉讼已于2月13日在纽约南区地方法院立案。

某券商人士表示，根据瑞幸咖啡发布的公告，公司的销售额从2019年2季度就开始虚增，而瑞幸咖啡是在2019年5月上市的。美国证监会有可能会对瑞幸咖啡进行全面彻查，包括之前上市的财务数据等等。不过，瑞幸上市的时间不长，查起来也相对容易些。

对于瑞幸咖啡财务造假在资本市场可能产生的后果，浦东干部学院理论经济学博士后刘安表示，可参考2001年的美国安然公司丑闻案例。如果造假情节属实，首先公司要遭到美国证监会行政执法的天价监管罚单，退市也将在所难免，十有八九将导致公司破产。

上海交大上海高级金融学院会计学教授陈欣称，中介机构理论上是要承担责任的，但是美国的法律体制和我国存在差异，最终还要看中介机构到底有没有尽责，是否审计尽责有相关的评判标准。

市场分析人士还称，审计机构也可能会涉嫌犯罪，可能要面临严格的举证责任，瑞幸公司、相关董监高、审计机构等中介机构，还可能面临巨额的集体诉讼。