备受关注的海航重整案迎来重要进展。

9月12日傍晚，海航集团官方公众号披露，海航集团管理人在全国企业破产重整案件信息网发布《关于海航集团航空主业战略投资者招募进展的公告》和《关于海航集团机场板块战略投资者招募进展的公告》，确定由辽宁方大集团实业有限公司为海南航空控股股份有限公司(*ST海航，600221)战略投资者，海南省发展控股有限公司为海航基础设施投资集团股份有限公司(*ST基础600515)战略投资者。这意味着海航集团的航空主业和机场板块找到下家，其中航空板块不是此前传说的瑶系和复星系，而是辽宁方大集团。

公告还透露，将于9月27-30日召开破产重整各程序第二次债权人会议。重整计划草案须债权人会议表决并经人民法院裁定批准后方能生效，尚具有一定不确定性。

海航机场战略投资者为国资海南控股

9月12日晚间*ST基础披露，管理人已经确定海航集团机场板块战略投资者为海南省发展控股有限公司，并制定了出资人权益调整方案：同时公司及二十家子公司第二次债权人会议、公司出资人组会议将在2021年9月28日召开。

根据出资人权益调整方案，将对*ST基础进行出资人权益调整，以现有A股股票约390759.25万股为基数，按照每10股转增20股实施资本公积金转增，转增股票约781518.49万股，完成业绩承诺股份注销后，海航基础总股本约1142530.96万股。

*ST基础表示，如果实施重整并执行完毕，重整计划将有利于改善公司资产负债结构，减轻或消除历史负担，提高公司盈利能力。

*ST基础旗下三亚凤凰机场今年上半年旅客吞吐量和货邮行同比分别增长50.27%、80.84%和54.95%。海南10家离岛免税店中，*ST基础通过参股投资、提供场地租赁形式间接参与了其中5家。

天眼查显示，海南控股成立于2005年，是海南省人民政府为了引进重大项目，带动省外资金投资海南，推进省内重大项目实施，促进海南经济发展而设立的综合性投资控股国有独资公司。如果重整计划顺利通过，*ST基础或将成为海南国资控股的上市公司，

海航战略投资者花落方大集团

*ST海航12日也发布多则公告，称目前管理人已经确定海航集团航空主业战略投资者为辽宁方大集团实业有限公司，若投资完成，战略投资者可能成为公司控股股东。

管理人根据与战略投资者达成的重整投资方案制定了重整计划草案。重整计划将安排对海航控股出资人权益进行调整，以海航控股现有A股股票为基数，按照每10股转增10股实施资本公积金转增，转增股票约164.37亿股。前述转增形成的股票不向原股东分配，全部按照重整计划进行分配和处置。

其中：不少于44亿股股票以一定的价格引入战略投资者，股票转让价款优先用于支付重整费用和清偿部分债务，剩余部分用于补充流动资金以提高公司的经营能力；剩余约120亿股股票以一定的价格抵偿给*ST海航及子公司部分债权人，用于清偿相对应的债务以化解*ST海航及子公司债务风险、保全经营性资产、降低资产负债率。

根据上述出资人权益调整方案，海航控股出资人所持有的公司股票绝对数量不会因本次重整而减少。重整计划执行完毕之后，公司资产负债结构将得到实质改善，可持续经营能力及盈利能力得以提升。同时，部分股票用于保全子公司经营性资产，也能够使得子公司保留在海航控股体系内继续经营，继续发挥协同效应，为*ST海航的持续经营和持续盈利创造条件，最大限度维护公司整体的营运价值，降低重整成本，使全体出资人所持有的*ST海航股票成为有价值且有潜力的资产，有利于保护广大出资人的合法权益。

不过，重整计划草案根据相关法律规定须经法院裁定批准后方可生效，尚具有一定不确定性。当前公司及子公司依然处于重整阶段，请投资者注意风险。

根据公告，经海南高院同意，*ST海航及十家子公司重整案第二次债权人会议将于2021年9月27日上午9时以网络会议方式召开。

此前2021年2月10日，海南省高院裁定受理债权人对*ST海航及其十家子公司中国新华航空集团有限公司、山西航空有限责任公司、海航航空技术有限公司、福州航空有限责任公司、云南祥鹏航空有限责任公司、长安航空有限责任公司、广西北部湾航空有限责任公司、北京科航投资有限公司、乌鲁木齐航空有限责任公司、海南福顺投资开发有限公司)的重整申请，并指定海航集团清算组担任公司及十家子公司管理人，负责重整各项工作。

此次接盘方方大集团2020年实现销售收入和总资产均超1200亿元，实控人为方威。实体总部位于北京，金融、医药板块总部位于上海，旗下有四家上市公司：方大炭素（600516）、方大特钢（600507）、东北制药（000597）和中兴商业（000715）。2018年，方大集团入股东北制药。东北制药、方大炭素、方大特钢三家上市公司都是由国企改制而来，由此方威被称为“国企猎手”。2019年方大集团又同时入主了两家沈阳国资企业中兴商业（000715）和北方重工，两家企业都是沈阳市国资委旗下资产。

如今，该公司将入主海航航空板块。

海航三大板块中两大主业重整有着落

今年3月19日，海航集团连发3份公告，为航空主业、机场和供销大集板块招募战略投资者。三大板块主体对应旗下三家上市公司：*ST海航（即海航控股）、*ST基础（海航基础）和*ST大集（即供销大集）。

其中，航空主业明确表示，欢迎民营资本积极参与。

机场板块要求战投方为国有控股企业，取得其国资监管机构或所在地地方政府的授权。并且优先选择总部注册在海南自贸港的意向战略投资者。

供销大集的战投招募条件中则没有相对特殊的要求。并且，在“投资者的承诺部分”，该板块只有4项要求，而航空主业、机场板块均提出7项要求。

三大板块中，航空主业最具吸引力。对核心航空主业，海航需要投资者承诺的要点包括：

对于重整招募范围内的境内航司，须确保运营“HU”代码海航控股、有地方国资股东参与的各航空公司现有注册地、品牌和牌照均保持不变，并确保持续经营，重整后积极参与地方经济社会发展；

重整后的海南航空主业总部的注册地和运营地应设在海南海口。确保海南航空主业不能分割、海航控股及各地方航司一张网管控运营；

确保重整后的海南航空须聚焦于航空主业发展，不能擅自投资、从事、开展与航空业无关的其他行业；

未来对航空主业的运营需以确保航空安全为首要目标，两年内保证特业人员稳定等。

半年之后，海航的航空和机场板块如愿找到下家，对应的两上市公司最新市值分别为417亿元和504亿元，合计市值近千亿的两公司如何盘活，也令各方瞩目。